9月2日，中国船舶发布公告称，拟吸收合并中国重工，股票自9月3日停牌。本次重组完成后，存续上市公司将成为资产规模、营业收入规模、手持船舶订单数均领跑全球的世界第一大旗舰型造船上市公司。

9月2日晚间，中国船舶工业股份有限公司（以下简称“中国船舶”）发布公告，为进一步聚焦国家重大战略和兴装强军主责主业、加快船舶总装业务高质量发展、规范同业竞争、提升上市公司经营质量，公司与中国船舶重工股份有限公司(以下简称“中国重工”)正在筹划由中国船舶通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。本次交易构成关联交易，预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，本次交易不会导致公司实际控制人变更。

今日，中国船舶与中国重工签署了《吸收合并意向协议》，主要内容如下：

1、中国船舶拟通过向中国重工全体股东发行 A 股股票的方式换股吸收合并中国重工；

2、本次交易的具体交易方案、换股价格、债权债务处理、员工安置、异议股东保护机制等安排将由双方沟通、论证、协商后，在正式签署的交易协议中进行约定。双方应积极给予另一方以必要的配合，全力推进本次合并，并完成正式交易协议的签署；

3、本协议仅为双方的初步意向协议，双方在本次吸收合并中的具体权利义务以及各项安排以双方最终签署的正式交易协议为准；

4、本次交易的前提是双方正式签署的交易协议依据双方的公司章程等有关规定履行相应程序审议通过，以及取得相关有权监管机构批准后方可正式实施；

5、双方协商一致可终止/解除本协议。

中国船舶表示，因本次交易尚处于筹划阶段，有关事项尚存不确定性，经公司申请，公司证券自2024年9月3日（星期二）开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

资料显示，中国船舶是中国船舶集团核心军民品主业上市公司，主要业务包括造船业务（军、民）、修船业务、 海洋工程及机电设备等。作为世界航运业的伙伴，公司秉承“高质量发展”战略，以强大的科研创 新实力、先进的管理水平和精湛的制造工艺，不断推出一系列大型绿色环保船型和船机新产品，持 续引领船舶工业先进制造技术的发展。

中国船舶重工股份有限公司（简称中国重工）是经国务院国有资产监督管理委员会批准,由中国船舶重工集团公司、鞍山钢铁集团公司、中国航天科技集团公司作为发起人,以发起设立方式成立的股份有限公司,于2008年3月18日在国家工商行政管理总局登记注册。根据中国证券监督管理委员会的批复,公司于2009年12月采取公开发行股票方式向社会公众发行股份19.95亿股。2009年12月16日,公司在上海证券交易所挂牌上市。

中国船舶集团有限公司是按照党中央决策、经国务院批准，于2019年10月14日由原中国船舶工业集团有限公司与原中国船舶重工集团有限公司联合重组成立的特大型国有重要骨干企业，有科研院所、企业单位和上市公司86家，资产总额10066.16亿元，员工20.5万人，拥有我国最大的造修船基地和最完整的船舶及配套产品研发能力，能够设计建造符合全球船级社规范、满足国际通用技术标准和安全公约要求的船舶海工装备，是我国海军装备建设的主体力量、全球造船业发展的引领力量、建设海洋强国的支撑力量，是全球最大的造船集团

业内普遍认为1+1>2“

具有里程碑式的意义”

本次合并是近十年A股资本市场最大规模的并购交易。消息一出，股吧瞬间沸腾，有股民直呼：“中国神船”来了！

据中国基金报，自“南北船”2019年合并后，市场认为，中国船舶、中国重工在船舶总装领域业务等存在业务重合，存在整合的空间。

据悉，本次重组将整合中国船舶、中国重工的优势科研生产资源和供应链资源，促进造修船先进技术的深度融合升级，通过市场化手段推动中国船舶、中国重工及下属企业深化改革，改善治理结构和治理能力，实现产业经营与资本运营融合发展、相互促进，发挥协同效应，实现优势互补。

重组完成后，存续上市公司将成为资产规模、营业收入规模、手持船舶订单数均领跑全球的世界第一大旗舰型造船上市公司，后续将凭借强大的科研创新实力、先进的管理水平和精湛的制造工艺、丰富的产品结构和生产线，抓住行业机遇，提升全球行业影响力，持续引领全球船舶工业发展，为中国船舶集团建成世界一流船舶集团、成为全球船舶行业的领军者奠定坚实的基础。

据财联社，业内人士表示，本次重组将解决中国船舶和中国重工之间的同业竞争问题，并推动中国船舶集团各成员单位的专业化和系统化发展。

市场人士普遍认为，此次中国船舶与中国重工的重组对中国船舶工业具有里程碑式的意义。这不仅将进一步巩固中国在全球船舶制造业的领导地位，还将为国家的兴装强军战略提供更为坚实的保障。随着国企改革的深入和新兴生产力的加速涌现，如此重要的合并重组，也就为未来的产业整合树立标杆。

业内人士表示，考虑到目前中国船舶与中国重工的合并方案中，异议股东现金选择权的具体安排尚未制定，重组前股价的下跌有可能对该选择权的最终设计产生一定影响。公司需要在制定价格时找到平衡点，即确保现金选择权的价格既能保护异议股东的权益，又不会因为价格过高而导致公司承担过重的财务负担。此外，中小股东对现金选择权的期望也可能因股价下跌而调低，公司在制定相关条款时需更加谨慎，以确保股东的广泛支持和合并交易的顺利推进。

值得注意的是，大约10年前，中国南车北车合并成中国中车(6.920, 0.01, 0.14%)时，曾经创造了一波史诗级行情。2014年12月30日晚，中国南车与中国北车正式宣布，双方以南车换股吸收北车的方式进行合并，中国中车股份有限公司正式诞生。随后，中国中车股价连续涨停；2015年4月，合并获得审查通过后，股价再次暴涨。短短半年时间，因为合并重大利好，股价翻了近10倍，从4块多涨到近38元，被誉为“中国神车”。

CNSS综合整编自海运圈聚焦、每日经济新闻